スワップレートを生かした仕組債やスポットレートとの違いをレクチャー!

スワップレートとは

スワップレートは、活用することによって利益を上げやすい仕組債もあります。そのため、スワップレートの知識を深く持つことによって自分の資産を育てる可能性も芽生えているのです。今後の人生において不安を解消するために投資を始めようとしている人は、是非ともスワップレートを活用した仕組債について知っておきましょう。またスワップとスポットの違いも説明します。

まず、リバースフローター債ですが、こちらは日本の金利が低い場合に、通常の市場金利よりも高い利回りを期待することが出来ると言われています。また、元本割れのリスクが低いということも注目されるポイントです。CMS債も同様のメリットが挙げますが、こちらはクーポンが低くなることや、再投資が難しいという点を考慮することによってその利益を最大化させることが出来るので覚えておきましょう。また、スワップレートとスポットレートには明確な違いがあります。スワップレートは受取日が違った方向性の売買を同時に行い、スポットレートは、取引をした2日後に受け渡しを行う特徴があります。こちらも覚えておくことで、さらに金融に対する理解が深まることでしょう。

金融市場には覚えておきたい用語がたくさんあるので、混乱してしまうという人もいるかもしれません。このページを読むことで、その混乱が少しでも軽減されれば嬉しいです。最後まで読んでいただき、あなたの不安を解消させて行ってください。よろしくお願いします。

リバースフローター債

リバースフローター債のメリットは、利回りが高いということです。日本の金利が低ければ、市場金利よりも高い金利をもらうことが出来ます。また、6ヶ月LIBORをマイナスにする前のベース金利が徐々に上がっていくことや、金利水準がある程度高くて、これ以上は金利が上がらないだろうと考えているユーザーの思想にマッチングするということもメリットとして考えられることが多いです。

さらに、発行体の信用リスクという点を排除すれば、元本割れのリスクが無いということも大きなメリットとして挙げられるでしょう。通常、利回りを期待した投資には元本割れという危険性がついて回ります。しかし、リバースフローター債の場合ではスワップレートを生かしていることが特徴として挙げられるため、このようなメリットを享受することが出来るのです。

リバースフローター債のメリットとして挙げられるのは、高い利回りと元本割れのリスクが低いということです。このような利点に加えて、コール条項をつけた場合に加わるリスクを伴ったときに、コールポジションを売却することによる利回りの向上に貢献することも見逃せません。リバースフローター債を買おうとしている人には耳寄り情報と言えるでしょう。

CMS債攻略法

CMS債は元本割れを気にかける心配が少ないことや、高い利回りが期待されるという特徴があります。特に、景気が回復している時などの、長期金利が高く推移している時などは、市場金利よりも高くなることが予想されます。このような特徴を持つCMS債の利益をさらに最大化するための方法はどのようなものがあるのでしょうか。

まず、低クーポンには気を付けましょう。金利差が低くなることでクーポンが低くなります。逆イールドという長短金利が逆転するときには下限の金利にまで低下するおそれがあるため、景気がピークに入りそうな時などは気を付けましょう。また、再投資をすることは期限前償却が起こってしまう可能性があるため、金利が低下しているときには同じ商品に投資をすることは難しいと言えるでしょう。そのため、金利が低くなる前にあらかじめ対処しておくことが望ましいです。さらに、期間が一般的に長くなるので、塩漬けリスクには十分警戒しましょう。

予想が難しいとされるイールドカーブの形状変化ですが、リスクを考えるのであれば、早めの対処が望ましいです。CMS債のメリットを十分に生かすために、しっかりと景気の波を読む必要があると言えます。これを意識するだけで大分利益が向上するとも言われています。

スワップとスポット

スワップレートとスポットレートは、その名前が似ていることなどから混同されがちな用語です。しかし、その中身には違いがあるため、一緒にして考えてしまうと、その後に混乱が生まれてしまうことが予想されます。では、スワップレートとスポットレートには一体どのような違いがあるのでしょうか。

スワップレートの特徴として挙げられるのが、受取日が違っている方向性の売買を同時に行なっているということです。受取日にドルを売り、縁を買って、さらに別の日にドルを売って縁を買うというドル買い、円売りの取引が具体的な例として挙げられます。それに対して、スポットレートというのは直物や外国為替の取引をした際、営業2日以内の受け渡しをすることが挙げれます。しかし、例外的に2日以内での受け渡しになることもあるので注意しましょう。スポットレートはゼロクーポンレートやゼロレートと呼ばれることがあります。これは、途中の利息払いが無いことや、キャッシュフローが回収時点にのみ発生することなどが由来だと言われているそうです。

スワップレートとスポットレートは、全く異なる用語であるということを覚えておきましょう。また、スポットレートは途中に利息払いがなく、回収時にのみキャッシュフローが発生するということもポイントとして挙げられるようです。

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